Peniaga pilihan lindung nilai dana muat turun pdf

Back-to-back hedging [sunting] Back-to-back B2B adalah strategi di mana kedudukan terbuka ditutup dengan segera, e. Strategi ini meminimumkan banyak risiko komoditi, tetapi mempunyai kelemahan yang mempunyai risiko jumlah dan kecairan yang besar, kerana BlackIsGreen tidak tahu bagaimana sama ada ia dapat mencari arang batu yang mencukupi di pasaran borong untuk memenuhi keperluan isi rumah. Lindung nilai Tracker [sunting] Lindung nilai Tracker adalah pendekatan pra-pembelian, di mana posisi terbuka berkurang semakin dekat tarikh kematangan.

Etymology [sunting] Lindung nilai adalah amalan mengambil kedudukan dalam satu pasaran untuk mengimbangi dan mengimbangi risiko yang diterima pakai dengan menganggap kedudukan dalam pasaran atau pelaburan yang bertentangan atau menentang. Lindung nilai perkataan adalah dari heboh bahasa Inggeris Lama, asalnya pagar, hidup atau buatan. Penggunaan perkataan sebagai kata kerja dalam ertikata "mengelak, mengelakkan" mula-mula direkodkan dalam s; yang menginsuranskan diri terhadap kerugian, seperti dalam taruhan, adalah dari s.

Jika BlackIsGreen tahu bahawa kebanyakan pengguna menuntut arang batu pada musim sejuk untuk memanaskan rumah mereka. Strategi yang dipandu oleh tracker kini akan bermakna bahawa BlackIsGreen membeli e. Semakin dekat musim sejuk, lebih baik adalah ramalan cuaca dan oleh itu anggaran, berapa banyak arang batu akan dituntut oleh isi rumah pada musim sejuk yang akan datang.

Cara yang berkesan untuk mengurangkan risiko ESO ialah menjual panggilan diniagakan dan, ke tahap yang lebih rendah, [klarifikasi diperlukan] untuk membeli put. Syarikat tidak menggalakkan ESO tetapi tidak ada larangan terhadapnya. Penggunaan bahan api lindung nilai [sunting] Artikel utama: lindung nilai Bahan api Syarikat menggunakan kontrak niaga hadapan dan derivatif untuk melindung nilai pendedahan mereka terhadap harga bahan bakar jet.

Oleh itu, petani telah mengurangkan risiko untuk turun naik dalam pasaran gandum kerana dia telah menjanjikan sejumlah gantang tertentu untuk harga tertentu. Walau bagaimanapun, terdapat banyak risiko yang dikaitkan dengan jenis lindung nilai ini. Contohnya, jika petani mempunyai tahun hasil yang rendah dan dia kurang daripada jumlah yang ditentukan dalam kontrak hadapan, dia mesti membeli gantang di tempat lain untuk mengisi kontrak.

Nilai pasaran gandum dan tanaman lain turun naik secara berterusan memandangkan bekalan dan permintaan mereka berbeza-beza, dengan langkah-langkah besar sekali ke arah yang sama. Berdasarkan pada harga semasa dan paras ramalan pada masa penuaian, petani mungkin memutuskan bahawa penanaman gandum adalah idea yang baik satu musim, tetapi harga gandum mungkin berubah dari masa ke masa.

Clearinghouse memastikan setiap kontrak dihormati dan mereka mengambil bahagian yang bertentangan setiap kontrak. Kontrak masa depan biasanya lebih cair daripada kontrak hadapan dan bergerak dengan pasaran. Oleh kerana itu, petani dapat meminimalkan risiko yang dia hadapi di masa depan melalui penjualan kontrak masa depan.

Oleh kerana peniaga berminat dengan syarikat tertentu, dan bukannya seluruh industri, beliau ingin melindung nilai risiko yang berkaitan dengan industri dengan menjual pendek nilai saham yang sama dari pesaing langsung, namun lemah, Syarikat B. Pada hari pertama, Portfolio pedagang adalah: Jika peniaga mampu menjual aset yang harganya mempunyai hubungan dengan matriks yang jelas dengan harga saham Syarikat A, contohnya, meletakkan opsyen saham Syarikat A, perdagangan mungkin pada dasarnya tidak berisiko.

peniaga pilihan lindung nilai dana muat turun pdf

Lindungan semulajadi adalah pelaburan yang mengurangkan risiko yang tidak diingini dengan mencocokkan aliran tunai i. Sebagai contoh, pengeksport ke Amerika Syarikat menghadapi risiko perubahan nilai U. Satu lagi contoh ialah syarikat yang membuka anak syarikat di negara lain dan meminjam dalam mata wang asing untuk membiayai operasi, walaupun kadar faedah asing mungkin lebih mahal daripada di negara asalnya: Begitu juga, pengeluar minyak mungkin mengharapkan untuk menerima pendapatannya di U.


Menjimatkan ekuiti dan ekuiti hadapan [sunting] Ekuiti dalam satu portfolio boleh dilindung nilai dengan mengambil kedudukan yang berlawanan dalam masa depan. Untuk melindungi pemilihan saham anda terhadap risiko pasaran yang sistematik, niaga hadapan dipendekkan apabila ekuiti dibeli, atau jangka masa panjang apabila stok dipendekkan. Satu cara untuk melindung nilai adalah pendekatan pasaran yang neutral.

Untuk menunjukkan perbezaan antara strategi ini, marilah kita pertimbangkan syarikat fiksyen BlackIsGreen Ltd arang batu perdagangan dengan membeli komoditi ini di pasaran borong dan menjualnya kepada isi rumah kebanyakannya pada musim sejuk.

Kontrak masa depan juga berbeza daripada kontrak ke hadapan dalam penghantaran yang tidak pernah berlaku. Pertukaran dan clearinghouses membenarkan pembeli atau penjual untuk meninggalkan kontrak awal dan keluar tunai. Oleh itu, mengikat semula kepada petani yang menjual gandumnya pada tarikh yang akan datang, dia akan menjual kontrak niaga hadapan yang pendek untuk jumlah yang beliau ramalkan untuk menuai untuk melindungi daripada penurunan harga. Harga tempat semasa gandum dan harga kontrak niaga hadapan untuk gandum berkumpul seiring dengan masa semakin dekat dengan tarikh penghantaran, jadi untuk mendapatkan wang di lindung nilai, petani mesti menutup jawatannya lebih awal daripada itu.


Satu cara yang biasa untuk perlindungan terhadap risiko adalah pembelian insurans untuk melindungi daripada kerugian kewangan akibat kerosakan atau kemalangan harta benda yang tidak disengajakan, kecederaan peribadi, atau kehilangan nyawa. Kategori risiko lindung nilai [sunting] Terdapat pelbagai jenis risiko kewangan yang boleh dilindungi daripada lindung nilai. Jenis-jenis risiko termasuk: Risiko komoditi: Oleh kerana risiko kredit adalah perniagaan semulajadi bank, tetapi risiko yang tidak diingini untuk pedagang komersil, sebuah pasar awal yang dikembangkan antara bank dan pedagang yang melibatkan obligasi menjual pada tingkat diskonto.

Dalam kes ini, risiko akan terhad kepada premium opsyen put. Pada hari kedua, berita berita yang menggembirakan mengenai industri widget diterbitkan dan nilai semua saham widget naik. Tetapi pada hari ketiga, cerita berita yang tidak menyenangkan diterbitkan mengenai kesan-kesan kesihatan widget, dan semua stok widget jatuh: Walau bagaimanapun, sejak Syarikat A adalah syarikat yang lebih baik, ia mengalami kurang daripada Syarikat B: Nilai kedudukan lama Syarikat A: Hari 1: Niaga hadapan biasanya sangat fungible dan meliputi pelbagai potensi pelaburan, yang menjadikan mereka lebih mudah digunakan daripada cuba mencari saham lain yang entah bagaimana mewakili kebalikan dari pelaburan terpilih.

Ini menjadi lebih bermasalah apabila hasil yang lebih rendah memberi kesan kepada keseluruhan industri gandum dan harga kenaikan gandum disebabkan tekanan bekalan dan permintaan. Selain itu, sementara petani itu melindungi semua risiko penurunan harga dengan mengunci harga dengan kontrak ke hadapan, dia juga memberikan hak untuk manfaat kenaikan harga. Satu lagi risiko yang berkaitan dengan kontrak hadapan ialah risiko lalai atau rundingan semula.

Dalam menghasilkan nota-nota ini, kami telah berusaha untuk meminimumkan penggunaan istilah jargon dan akronim kecuali yang menerangkan produk atau risiko tertentu. Untuk menunjukkan perbezaan antara strategi ini, marilah kita pertimbangkan syarikat fiksyen BlackIsGreen Ltd arang batu perdagangan dengan membeli komoditi ini di pasaran borong dan menjualnya kepada isi rumah kebanyakannya pada musim sejuk. Di samping itu, pasaran derivatif telah berkembang di belakang pasaran ekuiti global utama dan sesetengah bank boleh berdagang dalam niaga hadapan ekuiti, waran, opsyen dan produk berstruktur. Pada mulanya istilah itu digunakan untuk merujuk kepada fungsi pentadbiran yang memberi sokongan kepada anggota perdagangan dan pemasaran dan bertindak sebagai titik perhubungan untuk fungsi pejabat belakang seperti Operasi. Jawatankuasa Audit juga bertindak sebagai titik pelaporan bagi juruaudit luaran. Terdapat juga dasar dan tatacara yang didokumentasikan dengan betul untuk semua aktiviti institusi dan tahap dokumen yang ditandatangani secara sah untuk semua transaksi, komitmen dan pembayaran. Nilai kedudukan lama Syarikat A: Sesungguhnya, dalam produk berstruktur yang lebih kompleks, peniaga pilihan lindung nilai dana muat turun pdf, kepakaran akan diperlukan dari beberapa pihak peniaga pilihan lindung nilai dana muat turun pdf kawasan dalam urus niaga harga.

Mereka tahu bahawa mereka mesti membeli bahan bakar jet selagi mereka mahu kekal dalam perniagaan, dan harga bahan api sangat tidak menentu.


Contoh hedging termasuk: Sebahagian kecil daripada posisi terbuka harus berada dalam koridor lindung nilai kelabu biru pada setiap saat. Strategi lindung nilai biasanya merujuk kepada dasar pengurusan risiko umum firma perdagangan kewangan dan fizikal cara meminimumkan risiko mereka. Memandangkan istilah lindung nilai menunjukkan, mitigasi risiko ini biasanya dilakukan dengan menggunakan instrumen kewangan, tetapi strategi lindung nilai seperti yang digunakan oleh peniaga komoditi seperti syarikat tenaga yang besar, biasanya merujuk kepada model perniagaan termasuk tawaran kewangan dan fizikal.

Kontrak hadapan dikunci dalam jumlah tertentu dan harga pada tarikh masa depan tertentu. Oleh itu, selalu ada kemungkinan bahawa pembeli tidak akan membayar jumlah yang diperlukan pada akhir kontrak atau pembeli akan cuba renegosiasi kontrak sebelum masa tamat. Kontrak masa hadapan adalah serupa dengan kontrak hadapan kecuali mereka lebih standard i. Kontrak ini berdagang di bursa dan dijamin melalui clearinghouses.

Dengan menggunakan kontrak niaga hadapan minyak mentah untuk melindung nilai keperluan bahan api mereka dan terlibat dalam transaksi derivatif yang serupa tetapi lebih rumit, Southwest Airlines mampu menjimatkan sejumlah besar wang apabila membeli bahan api berbanding syarikat penerbangan saingan apabila harga bahan api di U. Emosi lindung nilai [ sunting] Sebagai strategi peraturan emosi, orang boleh bertaruh terhadap hasil yang diinginkan.

Seorang peniaga saham percaya bahawa harga saham Syarikat A akan meningkat pada bulan depan, disebabkan oleh kaedah baru menghasilkan syarikat dan cekap untuk menghasilkan widget. Dia mahu membeli saham Syarikat A untuk keuntungan dari kenaikan harga yang dijangkakan, kerana beliau percaya saham-saham itu kini kurang mahal. Tetapi Syarikat A adalah sebahagian daripada industri widget yang sangat tidak menentu. Oleh itu, terdapat risiko peristiwa masa depan yang menjejaskan harga saham di seluruh industri, termasuk stok Syarikat A bersama-sama dengan semua syarikat lain.

Ia juga merupakan satu jenis strategi neutral pasaran. Hanya jika BlackIsGreen memilih untuk melakukan strategi lindung nilai sebagai instrumen, instrumen kewangan sebenar akan bermain untuk lindung nilai dalam makna biasa dan tegas. Pembalikan risiko [sunting] Pembalikan risiko bermakna secara bersamaan membeli opsyen panggilan dan menjual pilihan meletakkan. Ini mempunyai kesan simulasi yang panjang pada kedudukan stok atau komoditi. Lindungan semulajadi [sunting] Banyak lindung nilai tidak melibatkan instrumen kewangan atau derivatif eksotik seperti yang dikahwinkan.

Daripada bersetuju untuk menjual gandumnya kepada satu orang pada tarikh yang ditetapkan, petani hanya akan membeli dan menjual niaga hadapan pada bursa dan kemudian menjual gandumnya ke mana saja yang dia inginkan sebaik sahaja ia menanamnya.

Sebaik sahaja petani menanam gandum, dia komited untuknya untuk musim penuh. Sekiranya harga sebenar gandum naik dengan banyak antara penanaman dan menuai, petani berdiri untuk membuat banyak wang yang tidak dijangka, tetapi jika harga sebenar jatuh pada masa penuaian, dia akan kehilangan wang yang dilaburkan. Disebabkan ketidakpastian tentang naik turun bekalan dan permintaan masa hadapan dan risiko harga yang dikenakan ke atas petani, petani mungkin menggunakan transaksi kewangan yang berbeza untuk mengurangkan, atau melindung nilai, risiko mereka.

Sebagai peminat New England Patriots, contohnya, boleh menumpaskan lawan mereka untuk menang untuk mengurangkan emosi negatif yang dirasakan jika pasukan kalah dalam permainan. Orang biasanya tidak bertaruh terhadap hasil yang diingini yang penting untuk identiti mereka, disebabkan isyarat negatif tentang identiti mereka yang membuat perjudian itu memerlukan. Sebagai pertaruhan terhadap pasukan anda atau calon politik, misalnya, mungkin memberi isyarat kepada anda bahwa anda tidak setia kepada mereka seperti yang anda pikirkan.

Satu transaksi sedemikian adalah penggunaan kontrak hadapan. Kontrak hadapan adalah perjanjian bersama untuk menyampaikan komoditi tertentu pada suatu tarikh tertentu untuk harga tertentu dan setiap kontrak adalah unik untuk pembeli dan penjual. Untuk contoh ini, petani boleh menjual beberapa kontrak hadapan yang setara dengan jumlah gandum yang dia harapkan untuk menuai dan pada dasarnya mengunci harga semasa gandum. Apabila kontrak hadapan berakhir, petani akan menuai gandum dan menyerahkannya kepada pembeli dengan harga yang dipersetujui dalam kontrak hadapan.


Menggagalkan opsyen saham pekerja [sunting] Opsyen saham pekerja ESO adalah sekuriti yang dikeluarkan oleh syarikat terutamanya kepada eksekutif dan pekerja sendiri. Sekuriti ini lebih tidak menentu daripada saham.

Contoh saham di atas adalah sejenis lindung nilai "klasik", dikenali dalam industri sebagai perdagangan pasangan kerana perdagangan pada sepasang sekuriti berkaitan. Apabila pelabur menjadi lebih canggih, bersama dengan alat matematik yang digunakan untuk mengira nilai-nilai yang dikenali sebagai model, jenis-jenis lindung nilai telah meningkat dengan banyak.

Artikel utama: Delta-hedging netral Delta mengurangkan risiko kewangan opsyen dengan lindung nilai terhadap perubahan harga dalam asasnya. Ia dipanggil seperti itu kerana Delta merupakan derivatif pertama nilai opsyen berhubung dengan harga instrumen yang mendasarinya. Ini dilakukan secara amalan dengan membeli derivatif dengan pergerakan harga songsang.

Risiko mata wang juga dikenali sebagai hedging Risiko Pertukaran Asing digunakan oleh pelabur kewangan untuk membendung risiko yang mereka hadapi ketika melabur di luar negeri dan oleh pelaku bukan kewangan dalam ekonomi global yang mana kegiatan multi-mata wang adalah kejahatan yang diperlukan daripada keadaan yang diinginkan pendedahan. Risiko kadar faedah: Risiko kadar faedah boleh dilindung nilai menggunakan instrumen pendapatan tetap atau swap kadar faedah. Risiko ekuiti: Risiko volatilitas: Risiko volum ialah risiko yang dikehendaki oleh pelanggan lebih atau kurang daripada yang dijangkakan.

Koridor lindung nilai tertentu di sekitar kurva pelacak yang telah ditetapkan adalah dibenarkan dan sebahagian kecil daripada posisi terbuka menurun apabila tarikh kematangan semakin dekat.

peniaga pilihan lindung nilai dana muat turun pdf

Sekiranya harga menurun pada masa akan datang, petani akan membuat keuntungan pada kedudukannya yang pendek di pasaran niaga hadapan yang mengimbangi sebarang penurunan pendapatan dari pasaran tempat untuk gandum. Sebaliknya, jika kenaikan harga, petani akan menghasilkan kerugian di pasaran niaga hadapan yang diimbangi oleh peningkatan pendapatan di pasaran tempat untuk gandum.